原创 Xu 东方财富网
4月7日下午5时，北京市经济和信息化局发布《北京市氢能产业发展实施方案（2021-2025年）》，提出2023年前建成37座加氢站，推广燃料电池汽车3000辆，实现氢能产业链产业规模突破500亿元。到2025年，燃料电池车累计推广突破1万辆，京津冀区域累计实现氢能产业链产业规模1000亿元以上的具体目标。4月6日隆基股份正式入局氢能领域的消息被媒体争相报道，其3月31日注册子公司西安隆基氢能科技有限公司，隆基创始人李振国亲自担任董事长、总经理。而其实，除了隆基股份，像阳光电源、宝丰能源、长城汽车等公司都已积极布局氢能产业。
抢占国内10万亿市场
首先，氢是世界上最简单且充足的元素，它可以承担能源储存、运输工作。供给端来看，当前我国已成为世界第一大制氢大国。消费端来看，氢能消费场景极为广泛且有终端零排的优势。在全球变暖和碳中和的大背景下，氢能的特质及作用显得尤为重要。
近年，欧、美、日、韩等发达国家都制定了氢能产业的战略规划方案，我国也早在2019年便将氢能产业放入《政府工作报告》中。根据国际氢能理事会预测，预计到2050年，氢能将满足全球18%的终端用能需求，减少CO2排放60亿吨。根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》发布内容，预计到2050年，我国氢气需求量接近6000万吨，年经济产值超过10万亿元。由此可见，氢能产业未来的市场前景十分广阔。
在制作氢能的方式中，化石燃料、生物质、塑料的气化被认为是最经济的，目前我国主流为煤制氢和天然气制氢。而光伏制氢则是利用光伏发电进行氢气制备，此类为“绿氢”（可能再生能源电解制氢），即是隆基股份此次入局的重要方向。凭什么就入局氢能？
隆基股份总裁李振国曾表示，在碳中和及风光平价的趋势下，可再生新能源电解氢有望成为最主要的制氢方式。那么，可再生新能源电解氢在国内的发展空间到底有多大？凭什么隆基能够入局氢能行业？
就未来市场而言，根据BP《2020世界能源展望》报告，2050年超过95%的氢来自于绿氢和蓝氢，其中蓝氢（煤制氢和天然气制氢）和绿氢（可再生电力电解水制氢）约为1:1。万联证券认为，相较我国目前电解水制氢仅1%的占比，其有望在风电和光伏等新能源发电产业的带动下进入降本轨道，电气化的普及也促使了绿氢成为碳中和时代主流的二次能源。
但就目前制氢成本而言，平安证券指出，制氢成本与原料价格关系最大，控制氢能价格需要控制原料价格。根据设定的价格范围，从平均成本看，焦炉煤气制氢<煤制氢<其他副产气制氢<甲醇制氢<天然气制氢<水电解制氢。可以看出，水电解制氢目前成本相比最高，因而风电等可再生能源的平价便是重中之重。
就应用场景而言，目前我国氢能基本全部用于工业领域，在钢铁、水泥、精炼和石油化工等行业具有特别的优势。而在交通领域的应用已进入推广阶段，如燃料电池汽车已进入商业化初期，可以有效减少碳排放。而在发电与储能领域，目前氢能的运用极少，平安证券认为未来与大规模光伏发电或风力发电配套的电解水制绿氢将成为发展趋势。川财证券认为利用光伏等可再生能源电解水制氢将大有可为因此，隆基入局氢能产业应是评估过市场增量、成本可控性、应用场景独特性等方面做出的决定。但是制氢的成本问题，氢能配套设施的普及与应用，核心技术竞争力等仍是重要考验。
机构：隆基是搅乱行业格局的“鲇鱼”
对于氢能行业，平安证券认为，氢能是替代化石能源实现碳中和的重要选择。随着氢能逐步用于汽车、钢铁等行业，氢能的利用量将逐步增长，建议关注金能科技、东华能源。氢能炼钢还处于研究和示范阶段，建议关注头部公司的示范进展。氢燃料电池车辆由于能量效率高、安全性高、无排放、寿命长等优点，有望逐步推广，推荐潍柴动力、宇通客车、长城汽车、上汽集团。
对于隆基入局，万联证券认为隆基股份在光伏行业扮演的是搅乱行业格局的鲇鱼角色，对光伏平价趋势有重大贡献，对于它进入氢能产业链特别是具备相对优势的制氢环节，资本市场将有较高的期待。因为目前国内的氢气来源更多来自化工副产物，所以该事件对行业的影响短期不大但可能代表了氢能产业链中长期趋势的一种可能。建议短期关注光伏制氢概念板块，中长期关注燃料电池及氢能材料、部件和系统产业链的相关标的。光伏制氢概念板块标的长城汽车、阳光电源、暴风能源、晶科科技、亿利节能和太阳能等。燃料电池产业链相关标的：潍柴动力、亿华通、科威尔、厚普股份、深冷股份、中泰股份、天能动力、金通灵、雄韬股份、中通客车、东方电气和上海电气等。
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原标题：《搅乱10万亿市场，千亿龙头是“鲇鱼”？》
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